换电能否成为锂电企业的破局点？

全球动力电池龙头企业宁德时代近期动作频频，与中石化签署战略协议共建万座换电站、联合交通部公路科学研究院推动重卡换电标准化的举措，折射出锂电行业在产能过剩与海外市场承压下的转型焦虑。在传统“卖电池”模式面临瓶颈的背景下，“换电”正成为锂电企业探索第二增长曲线的路径。

乘用车换电至今争议不断，但重卡换电却用数据证明了可行性——2024年国内换电重卡销量达28798辆，同比增长95.96%。尤其在钢厂、港口等短途运输场景中，换电重卡凭借“3分钟满电出发”的补能效率，可以显著提升运营效益。车电分离模式可以进一步放大其优势，用户购车成本降低约40%，电池资产管理公司也可以通过电池租赁与梯次利用实现多环节收益。这一模式不仅缓解物流企业资金压力，更为宁德时代等电池企业开辟“硬件+服务”的复合收益空间。

未来的换电站不仅是补能节点，更是储能节点。利用夜间低谷电价充电囤积电力，日间通过反向供电参与电力市场交易。在峰谷价差高的地区，这种模式不仅能降低运营成本，还能通过电力交易实现盈利。宁德时代与中石化的合作也打开新思路——加油站变“电氢综合站”，既有换电站，又能利用场地优势布局储能系统，还能实现加氢服务，实现多元化的盈利模式。这种模式既能消化电池产能，又能让企业从“卖硬件”转向“卖服务”，而且电池银行、梯次利用等衍生服务，也正在构建新增量市场。

换电产业的竞争已从单一技术较量转向生态整合。蔚来汽车通过7年布局建成2900余座换电站；宁德时代则计划2025年自建1000座换电站，中期规划将与各方合作伙伴共建巧克力换电站1万个；更长远则是通过全社会共建，最终让巧克力换电站规模达到3万座。对标现有加油站网络。两大换电联盟虽定位差异（蔚来聚焦高端乘用车，宁德时代侧重运营车辆），但均在探索开放共享的可能性。曾毓群预测，2030年换电将与家充、公共充电桩形成“三分天下”格局。这一判断的背后，是换电模式对电池全生命周期价值的深度挖掘：从生产、租赁、梯次利用到回收，形成闭环价值链。

当前换电模式仍然存在建站成本高、利用率低、电池标准不统一等行业堵点，但随着规模效应显现、峰谷套利等商业模式成熟，换电产业正从“烧钱拓荒”转向“精耕细作”。当标准化电池如92#汽油般普及时，换电或将成为新能源时代的新基建，为锂电行业打开万亿级增量市场。